공부/요약 - 한샘, 분기실적 추정(과징금 충당부채 환입)[출처] 한샘, 분기실적 추정(과징금 충당부채 환입)|작성자 동물원

https://blog.naver.com/jhlimidea/223421253446

한샘, 분기실적 추정(과징금 충당부채 환입)

주가 및 실적 전망

- 한샘 주식값이 42,500원 이하로 내려가면 회사 가치가 1조원 이하가 됨, 근데 잘 안내려감 
- 그러나 최근 코스닥 시장 전체가 떨어지는 가운데서도 한샘 주가는 지난 4일 동안 9% 오르는 등 꾸준한 모습

- 2024년 1분기 한샘 실적 예상
  - 매출액 5,000~5,100억원
  - 영업이익 100~110억원  
- 2023년 상반기부터 실적이 나아지기 시작했으며, 이런 흐름이 계속될 것으로 보임

- 실적이 나아지는 이유
  - 고객 수요에 맞춰 부분 인테리어(주방, 욕실 등) 중심 마케팅에 집중
  - 전세 수요를 노리고 있음

담합 과징금 및 회계처리

- 과거 담합 행위에 대해 한샘과 한샘넥서스에 총 253억원의 과징금(벌금) 부과
- 하지만 한샘은 이를 대비해 이미 905억원을 충당금으로 쌓아두었음  
- 결과적으로 2024년 1분기에 652억원(905억원-253억원)의 수익이 발생할 전망

상암사옥 매각 및 재무구조

- 한샘 상암동 사옥 매각가는 3,700억원 수준으로 예상
- 매각하면 회사에 현금이 들어와 재무구조가 건전해짐
- 2024년 6월 IMM 사모펀드 재무상황 점검 예정인데, 상암사옥 매각자금이 들어오면 재무구조가 좋아짐  

한샘몰 

• 한샘은 오프라인 매장 중심의 기존 사업 모델에서 온라인 채널 강화를 위해 노력하고 있음
• 그러나 아직까지 한샘몰의 매출 비중이나 운영 수준은 높지 않은 편임
• 2022년 기준 한샘 온라인 매출은 전체의 10% 수준에 그침
• 가구 특성상 고객들이 직접 매장을 방문하여 제품을 보고 구매하는 경향이 강함
• 이케아, 캐스퍼 등 온라인 전문 가구업체와 비교하면 한샘몰 운영 수준이 다소 낮음
• 그래도 한샘은 온라인 채널의 중요성을 인식하고 노력중 

향후 전망

- 부동산 거래량 회복 없이도 실적 개선 중이지만, 거래량 늘어나면 실적이 더 크게 오를 수 있음
- 투자할 여유자금이 있다면 향후 1~2년 간 한샘 주식 고려해볼 만함